王興悄悄做LP

王興的 LP 版圖一直鮮為人知。

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投資界（ID：pedaily2012）獲悉，王興曾投資了一家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)—— XVC。天眼查顯示，寧波梅山保稅港區(qū)艾克思求解投資合伙企業(yè)（有限合伙）的股東列表里出現(xiàn)了王興，持股比例為 1.6%，而前者正是知名風(fēng)投機(jī)構(gòu) XVC 的公司主體。

這并非是王興第一次投資創(chuàng)投基金。最為創(chuàng)投圈熟知的是，王興做了源碼資本的個(gè)人 LP。資料顯示，王興曾為源碼資本第二大單一股東，他與源碼資本創(chuàng)始合伙人曹毅相識(shí)多年，私交甚篤。

在王興作為個(gè)人 LP 接連入股多家基金的同時(shí)，美團(tuán)也成為了一家知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的出資人。至此，美團(tuán)系資本覆蓋了源碼、XVC、辰海資本、零一創(chuàng)投、鐘鼎資本及美團(tuán)自己的龍珠資本等多家 VC。美團(tuán)系成為創(chuàng)投圈一股不可忽視的力量。

今年以來，美團(tuán)估計(jì)節(jié)節(jié)攀高，王興以 1183 億的身家進(jìn)入了千億富豪俱樂部。一直以來，王興頻繁在飯否分享自己的創(chuàng)業(yè)、投資感想，他記錄了一個(gè)深刻感受：做投資賺錢快不快，我說不好，但做起投資來花錢是真快。

揭秘王興的個(gè)人 LP 版圖

王興也在悄悄做 LP。所謂 LP ( Limited Partners ) ，即有限合伙人，俗稱 金主爸爸 ，是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的出資人。

不久前，王興投資了一家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)—— XVC。天眼查顯示，在一家名為寧波梅山保稅港區(qū)艾克思求解投資合伙企業(yè)（有限合伙）的股東列表里，王興和張一鳴的字節(jié)跳動(dòng)都出現(xiàn)了，其中，王興持股比例為 1.6%。

投資界查閱公開信息得知，上述寧波梅山保稅港區(qū)艾克思求解投資合伙企業(yè)（有限合伙），正是成立于 2016 年的風(fēng)投機(jī)構(gòu) XVC 的公司主體。

XVC 是知名投資人胡博予在 2016 年創(chuàng)辦的新基金，在創(chuàng)辦 XVC 之前，他曾有 10 年創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和 7 年風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)驗(yàn)，曾任職于金沙江、摩根士丹利、DCM（副總裁）、藍(lán)湖資本（創(chuàng)始合伙人）。最近幾年，XVC 已經(jīng)連續(xù)投資了伊對(duì)、核桃編程、考拉閱讀、輕住酒店、新升力等企業(yè)。

除了 XVC，王興還是上海零宜投資合伙企業(yè)（有限合伙）的股東，持股比例為 1.72%。

投資界查證，上海零宜投資合伙企業(yè)（有限合伙）即零一創(chuàng)投的投資主體，這家機(jī)構(gòu)成立于 2015 年，專注于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和交易平臺(tái)方向的天使和早期投資。

當(dāng)然，最為大眾熟知的是，王興做了源碼資本的個(gè)人 LP，并且持股比例很靠前。

2014 年，離開紅杉中國的曹毅自己創(chuàng)立了源碼資本，首期基金成功募集了 1 億美金。這是一次覆蓋了當(dāng)時(shí)中國互聯(lián)網(wǎng)眾多獨(dú)角獸的募資，LP 陣營里包括王興、張一鳴、莊辰超、姚勁波、李想等十多位活躍在互聯(lián)網(wǎng)一線的明星創(chuàng)業(yè)者。資料顯示，王興曾為源碼資本第二大單一股東，持股 7.75%。

2019 年底，源碼資本的經(jīng)營主體之一 西藏源代碼股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙） 發(fā)生股東變更，多位個(gè)人股東退出，其中包括張一鳴和王興。

到了今年年初，王興和張一鳴也退出了源碼資本的另一投資實(shí)體 西藏源尚股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙） 的股東行列，一同退出的還包括汽車之家創(chuàng)始人李想、主持人李靜、藍(lán)色光標(biāo)創(chuàng)始人趙文權(quán)等多位股東。不過，來自天眼查的信息顯示，王興仍在源碼資本的多個(gè)投資實(shí)體中擔(dān)任股東。

至此，王興的 LP 版圖漸漸浮現(xiàn)。

美團(tuán)系投資勢力崛起

總的來說，美團(tuán)系有三股投資勢力：王興、美團(tuán)戰(zhàn)投和美團(tuán)龍珠資本。

王興的投資版圖不僅僅局限于個(gè)人，他還通過 上海漢創(chuàng)投資管理有限公司 和源碼資本兩條路徑，成為辰海資本一家投資主體的最終受益人。

上圖中 寧波辰海靈壁股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙） 是成立于 2015 年的辰海資本的投資實(shí)體之一，天眼查資料顯示，上海漢創(chuàng)投資管理有限公司即大眾點(diǎn)評(píng)的對(duì)外投資實(shí)體。

這些與王興個(gè)人 LP 相關(guān)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)——源碼資本、XVC、零一創(chuàng)投、辰海資本等，均在 2014-2016 年間成立。同一時(shí)期，早已決勝于千團(tuán)大戰(zhàn)的美團(tuán)，在 2015 年合并了大眾點(diǎn)評(píng)，并且獲得了多輪融資。

值得一提的是，美團(tuán)本身也是美團(tuán)系投資勢力的重要方面。由美團(tuán)戰(zhàn)略投資部發(fā)起的投資很好理解，目的是服務(wù)于美團(tuán)的業(yè)務(wù)和生態(tài)，具體案例可以參考對(duì)大眾點(diǎn)評(píng)和摩拜單車的投資以及收購。目前，美團(tuán)戰(zhàn)投部由美團(tuán) CFO 陳少暉負(fù)責(zé)日常管理。

時(shí)至今日，陳少暉帶領(lǐng)的美團(tuán)投資部依舊攻城略地，美團(tuán)的整體投資逐步從外賣、餐飲擴(kuò)展至酒店旅行、出行和金融等領(lǐng)域，對(duì)外投資項(xiàng)目近 60 家。不過，很少有人知道美團(tuán)也是一家知名投資機(jī)構(gòu)的出資人。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的對(duì)外投資基金中，鐘鼎資本赫然在列。鐘鼎資本成立于 2010 年，是一家專注 以供應(yīng)鏈為核心能力提升產(chǎn)業(yè)效率 的生態(tài)型基金，騰訊、京東、順豐等也都是鐘鼎資本的投資人。

美團(tuán)系另一個(gè)投資觸角則是龍珠資本。2017 年，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)首次發(fā)起設(shè)立美團(tuán)點(diǎn)評(píng)產(chǎn)業(yè)基金，專注在大消費(fèi)領(lǐng)域，資金來源包括美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、騰訊、新希望等一批大型企業(yè)及專業(yè)母基金。

如今，美團(tuán)系的投資生態(tài)效應(yīng)也漸漸形成。2019 年 3 月，社區(qū)生鮮零售領(lǐng)域出現(xiàn)了一筆高達(dá) 20 億元的投資，就是由騰訊、鐘鼎、美團(tuán)龍珠聯(lián)合投資的。而這只是美團(tuán)系活躍在創(chuàng)投圈的冰山一角。

身家 1100 億，一位隱形投資大佬

王興：做起投資來花錢是真快

王興可謂一個(gè)隱形投資大佬。上個(gè)月，理想汽車在納斯達(dá)克敲鐘，而王興正是背后重要的投資人。

王興投資理想，繞不過他做 LP 的源碼資本。李想、王興、張一鳴三個(gè)人都是源碼資本的 LP，2016 年初，源碼資本投資了理想汽車的 A 輪，并組織幾位 碼會(huì) 的成員一起交流，李想曾在交流會(huì)上做了幾次路演分享。這給王興對(duì)于理想汽車的投資判斷埋下了種子。

對(duì)于理想汽車，王興一出手就是重注。先是 2019 年 8 月個(gè)人出資 2.85 億美元參股，并讓龍珠資本出資 1500 萬美元；在理想汽車提交招股書前不久，王興再度出手，美團(tuán)出資 5 億美元領(lǐng)投。

迄今為止，王興和其關(guān)聯(lián)方美團(tuán)合計(jì)持有理想汽車股份從 23.4% 上升到 24%，超過李想的 21%，成為了理想汽車的第一大股東。

今年以來，美團(tuán)股價(jià)屢屢創(chuàng)下新高。8 月 4 日，香港新經(jīng)濟(jì)股走強(qiáng)，其中，美團(tuán)成績最為耀眼——盤中上漲超 10%，再次刷新歷史新高，截至昨天收盤，美團(tuán)報(bào)收 218 港元，上漲 8.67%，總市值 1.28 萬億港元。對(duì)比美團(tuán)今年 3 月的低位至今，已經(jīng)上漲了 188%。

王興的個(gè)人財(cái)富也一天之內(nèi)暴增 126 億元，以 169 億美元（約合人民幣 1183 億）的身家首次跨入中國的千億富豪俱樂部，并且擠進(jìn)了中國前十五大富豪榜，遠(yuǎn)高于雷軍（149 億美元）、劉強(qiáng)東（140 億美元）。要知道，去年同期，王興身家還是 73.5 億美元，在中國富豪榜中排名第 38 位。

王興已不僅僅是一個(gè)成功的創(chuàng)業(yè)者，他以個(gè)人名義投資了不少曾經(jīng)的 美團(tuán)系 創(chuàng)業(yè)者，如水滴籌、猩便利、PP 租車等，盡管共享經(jīng)濟(jì)的泡沫曾讓他 損失 ，但投資就是一個(gè)有得有失的過程。

據(jù)悉，王興本人對(duì)投資業(yè)務(wù)非常重視，會(huì)參與關(guān)于每一個(gè)項(xiàng)目的決策，注重由此來拓展美團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍。在美團(tuán)市值突破萬億元之后，王興的投資版圖也不再局限在生活方式領(lǐng)域，而是向新科技、新技術(shù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等擴(kuò)展。

自從美團(tuán)上市后，王興鮮少露面，但依然頻繁在飯否上分享自己的所思所想。 我問紅杉全球老大 doug：我知道做風(fēng)險(xiǎn)投資總會(huì)遇到各種意外之事；你干了 30 年，哪件事最讓你驚訝？他想了一下說：最讓我驚訝的是，這 30 年來我投過的公司里竟然沒有哪一家是一帆風(fēng)順長起來的。

他很認(rèn)同線性資本合伙人王淮總結(jié)的投資七問：Is problem real？Is market big？Is solution smart？Is team capable？Is team passionate？Is team trustworthy？Why me？

王興對(duì)于投資有自己的獨(dú)特理解，他曾坦率表達(dá)自己的看法：紅杉的投資原則是 Bet on the racetrack， not thejockey，直譯過來就是 賭賽道，不賭賽手 ，但我更喜歡孫子的說法 求之于勢，不責(zé)于人 。

低調(diào)做了多年投資，他還收獲了一個(gè)深刻感受：做投資賺錢快不快，我說不好，但做起投資來花錢是真快。

【本文作者楊繼云，由投資界合作伙伴微信公眾號(hào)：投資界授權(quán)發(fā)布，文章版權(quán)歸原作者及原出處所有。文章系作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表投資界立場。如內(nèi)容、圖片有任何版權(quán)問題，請(qǐng)聯(lián)系（editor@zero2ipo.com.cn）投資界處理?！?/p>

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